從香港信托修法看財富管理行業(yè)前景
盡管香港市場財富管理的需求量巨大，但目前為止私人信托在香港信托業(yè)資產中所占比重極低，受當地過時的法律及政策影響，絕大多數財產委托人均傾向于選擇信托制度更為寬松的離岸市場，如開曼群島、澤西島、新加坡等。香港信托法框架中《受托人條例》和《財產恒繼及收益累積條例》分別制定于1934和1970年，多年來未有重大修改，為改變現(xiàn)狀，吸引大量高凈值客戶赴港設立信托，推動財富管理業(yè)務興起，2013年香港對上述條例進行了修訂，具體要點如下：
要點一：賦予受托人更大的預設權利。新法允許受托人委任代理人，及為信托財產投保等修訂極大地拓寬了受托人的可操作范圍，使其可根據需要靈活地與其他專業(yè)金融機構進行業(yè)務交叉，為客戶提供更為全面、優(yōu)質的服務；同時，新法給予了受托人收取酬金的權利，使其在提供專業(yè)服務時可以從信托基金支取酬金，從而更有動力對信托財產進行積極管理；此外，新法還下調了信托財產投資項目的準入門檻，擴大投資標的范圍，將在一定程度上提高信托財產的整體收益水平。
要點二：適當制衡，以確保受托人妥善行使新的權利。新法對于受托人應當具備專業(yè)能力及盡到的法定謹慎責任等做出明確規(guī)定，并列明受益人無需經法院批準即可委任和辭退受托人。通過上述條款的修訂，在港設立私人信托的委托人及受益人的權益將得到更為有效的保障。
要點三：廢除反財產恒繼規(guī)則及反收益過度累積規(guī)則。取消反財產恒繼規(guī)則意味著在港設立信托的委托人將不再受80年固定財產恒繼期的嚴苛限制，此項修改旨在容許香港成立永續(xù)信托，以吸引希望財富永續(xù)傳承、有意設立家族信托的高凈值人士；反收益過度累積規(guī)則早已過時且相當復雜，廢除此項舊例旨在取消對于信托收益累積的時間限制，將清除委托人在港設立信托的一項重大障礙。
要點四：引入反強制繼承權規(guī)則。新法規(guī)定：如信托已列明受香港法例管制，則海外的強制繼承權規(guī)則不會影響委托人生前將流動資產轉移至該信托的有效性。此舉旨在為在港設立信托的委托人（立遺囑人）提供更大的確定性，對于那些實行強制繼承權國家和地區(qū)的高凈值人士，香港的反強制繼承權安排將具有很大吸引力。
此次香港信托修法是基于對財富管理行業(yè)廣闊發(fā)展前景的預期而進行的積極調整。近年來，大陸地區(qū)高凈值人士數量快速增長，財富管理需求激增，包括信托公司在內的眾多金融機構也紛紛看好其中蘊涵的業(yè)務機會。然而，與香港情況類似，由于現(xiàn)行《信托法》制定時間過早，對相關行業(yè)的繼續(xù)發(fā)展現(xiàn)已產生阻礙。可以預見，此次信托修法將引領全行業(yè)步入全面升級階段，內地財富管理市場也將獲得跨躍式發(fā)展，相關政策動向值得期待。
來源于：青島財經日報 2014-4-14
要點一：賦予受托人更大的預設權利。新法允許受托人委任代理人，及為信托財產投保等修訂極大地拓寬了受托人的可操作范圍，使其可根據需要靈活地與其他專業(yè)金融機構進行業(yè)務交叉，為客戶提供更為全面、優(yōu)質的服務；同時，新法給予了受托人收取酬金的權利，使其在提供專業(yè)服務時可以從信托基金支取酬金，從而更有動力對信托財產進行積極管理；此外，新法還下調了信托財產投資項目的準入門檻，擴大投資標的范圍，將在一定程度上提高信托財產的整體收益水平。
要點二：適當制衡，以確保受托人妥善行使新的權利。新法對于受托人應當具備專業(yè)能力及盡到的法定謹慎責任等做出明確規(guī)定，并列明受益人無需經法院批準即可委任和辭退受托人。通過上述條款的修訂，在港設立私人信托的委托人及受益人的權益將得到更為有效的保障。
要點三：廢除反財產恒繼規(guī)則及反收益過度累積規(guī)則。取消反財產恒繼規(guī)則意味著在港設立信托的委托人將不再受80年固定財產恒繼期的嚴苛限制，此項修改旨在容許香港成立永續(xù)信托，以吸引希望財富永續(xù)傳承、有意設立家族信托的高凈值人士；反收益過度累積規(guī)則早已過時且相當復雜，廢除此項舊例旨在取消對于信托收益累積的時間限制，將清除委托人在港設立信托的一項重大障礙。
要點四：引入反強制繼承權規(guī)則。新法規(guī)定：如信托已列明受香港法例管制，則海外的強制繼承權規(guī)則不會影響委托人生前將流動資產轉移至該信托的有效性。此舉旨在為在港設立信托的委托人（立遺囑人）提供更大的確定性，對于那些實行強制繼承權國家和地區(qū)的高凈值人士，香港的反強制繼承權安排將具有很大吸引力。
此次香港信托修法是基于對財富管理行業(yè)廣闊發(fā)展前景的預期而進行的積極調整。近年來，大陸地區(qū)高凈值人士數量快速增長，財富管理需求激增，包括信托公司在內的眾多金融機構也紛紛看好其中蘊涵的業(yè)務機會。然而，與香港情況類似，由于現(xiàn)行《信托法》制定時間過早，對相關行業(yè)的繼續(xù)發(fā)展現(xiàn)已產生阻礙。可以預見，此次信托修法將引領全行業(yè)步入全面升級階段，內地財富管理市場也將獲得跨躍式發(fā)展，相關政策動向值得期待。
來源于：青島財經日報 2014-4-14
(xief摘自青島財經日報)